o raio-x da assessoria de investimentos

o que mudou no universo dos assessores de investimento?
quase tudo, menos o poder de ocupar espaço na indústria.

senta que lá vem textão

entre janeiro de 2023 e junho de 2025, o número de profissionais saltou de 17 mil para 27 556, segundo a ANCORD. isso representa um novo recorde para a categoria. para efeito de comparação, no final de 2024 havia cerca de 26.648 assessores registrados – ou seja, em apenas seis meses o setor adicionou mais de 900 novos profissionais.

desse total, 19.954 assessores são vinculados a intermediários e estão credenciados em 1.426 escritórios pelo país.

em termos anuais, a taxa de expansão de profissionais segue na casa de 6% a 10% ao ano, compatível com anos anteriores. o ritmo é robusto, embora tenha desacelerado em relação à década passada, quando a profissão chegou a dobrar de tamanho em poucos anos. ainda assim, a tendência é de alta: a carreira de assessor continua atraindo novos talentos, impulsionada pela demanda dos investidores por atendimento personalizado.

não é só volume de pessoas: os ativos sob custódia (AUC) ligados às plataformas de investimento alcançaram marcas históricas.

A XP Inc., líder do mercado, superou R$ 1,3 trilhão em ativos de clientes sob custódia em 2025, considerando as marcas XP, Rico e Clear. esse volume cresceu cerca de 9% em 2024 e continuou avançando em 2025, com a meta de dobrar a custódia até 2033.

o banco BTG Pactual, por sua vez, atingiu aproximadamente R$ 1,55 trilhão em ativos sob administração e custódia ao final do 1º trimestre de 2025 – um crescimento expressivo de ~25% em 12 meses, impulsionado tanto pela expansão orgânica quanto por aquisições. dentro desse total, a área de wealth management & personal banking do BTG respondeu por cerca de R$ 1 trilhão, refletindo o foco do banco no segmento de alta renda.

por trás desse salto, está a disputa por atenção em um mercado que deixou de ser “novo”. hoje, discutir assessores de investimento é falar sobre território, tecnologia, regionalização e, mais do que nunca, sobre o desafio de provar valor em um canal cada vez mais profissionalizado.

quem são, afinal, os protagonistas desse ciclo?
e o que ainda precisa ser dito sobre o perfil desse mercado?

o mapa da assessoria independente

a ascensão dos assessores de investimento independentes não é homogênea.

segundo levantamento da ancord, o sudeste concentra 62% dos profissionais do país, reflexo direto do peso de são paulo, que sozinho responde por 40% do total. a capital concentra 11 021 dos 17 048 assessores credenciados.

essa centralização reforça a imagem de um mercado onde as decisões ainda gravitam em torno dos grandes centros financeiros, mas o dado mais relevante é o ritmo com que outras regiões tentam ganhar terreno:

• centro-oeste: 5,4% do total de assessores distribuídos pelo país. destaque para goiás com 599 dos 1.497;

• nordeste: 7,3%, com destaque à bahia - com 577 dos 2.003;

• norte: 1,3%, com destaque ao pará - com 173 dos 372;

• sul: 24,1%, com destaque ao rio grande do sul - com 2.829 dos 6.636.

esse recorte revela três movimentos:

1. a dependência das plataformas (XP, BTG, safra, etc) de bases locais consolidadas, o que favorece o crescimento de grandes escritórios e das chamadas “mega-firms” nessas capitais;

2. a migração recente de talentos e escritórios para cidades médias com presença relevante do agronegócio e polos industriais (goiás, mato grosso, interior do paraná e minas), buscando evitar a saturação de mercados maduros e acessar um investidor menos atendido;

3. o efeito de rede e de capital humano: quanto mais escritórios numa região, maior a facilidade para montar times, captar clientes por indicação e garantir suporte operacional.

o mercado, no entanto, está bem longe de ser estático.

de acordo com a nossa base proprietária de dados*, a distribuição de escritórios pelas regiões brasileiras se apresenta com a proporção abaixo:

• sudeste: 62,94%

• sul: 17,01%

• nordeste: 5,92%

• centro-oeste: 5,37%

• norte: 0,90%

*foram analisados 2.015 escritórios (filial e matriz)

enquanto escritórios ancorados nos grandes eixos urbanos já enfrentam forte competição e pressão de margens, o interior ganha protagonismo graças à expansão de riqueza local.

as 10 cidades que mais aparecem na base fnmk de escritórios são:

1. são paulo (591)

2. rio de janeiro (191)

3. porto alegre (74)

4. curitiba (68)

5. belo horizonte (65)

6. brasília (44)

7. campinas (37)

8. barueri (36)

9. goiânia (33)

10. recife (32)

escritórios que apostam em relacionamento com empresários rurais e investidores de médio porte começam a transformar regiões “fora do radar” em hubs de negócios - inclusive desenvolvendo times mistos, com profissionais experientes vindos de bancos tradicionais e jovens recém-formados em áreas de tecnologia e finanças.

em termos de ativos sob gestão, a assessoria de investimentos atraiu uma fatia significativa dos recursos de investidores. embora cerca de 90% dos ~R$4 trilhões aplicados por brasileiros ainda estivessem nos bancos nos últimos anos, os assessores independentes ajudaram a migrar aproximadamente 10% (~R$400 bilhões) para as corretoras até 2023.

esse fluxo reforça o papel dos assessores não só como canal de distribuição, mas como hubs regionais de inteligência e atendimento, conectando investidores a produtos antes restritos aos bancos de varejo e private.

quem faz a assessoria: demografia, idade e a anatomia das equipes

se o número absoluto de assessores cresce, o perfil por trás dessa força de trabalho também revela mudanças que refletem em influência, relacionamento e inovação.

segundo dados da ancord, 79% dos assessores no brasil são homens e apenas 21% mulheres, mostrando um desequilíbrio de gênero ainda marcante na profissão.

na faixa etária,

• 34% estão entre 26 e 35 anos;

• 31% entre 36 e 45;

• 15% entre 46 e 55;

• 8% acima dos 56 anos.

retrato de uma base majoritariamente jovem e com potencial de trajetória longa no setor.

essa demografia dialoga diretamente com o desenho das equipes, que buscam cada vez mais buscam jovens com perfil digital, capacidade de análise e disposição para encarar múltiplas funções, do relacionamento ao uso de tecnologia.

do outro lado do espectro, o fenômeno dos “solopreneurs” (assessores que operam de maneira independente ou em pequenos times) ainda é relevante, mas em alguns casos perde espaço para estruturas mais robustas, capazes de atender carteiras maiores, acessar produtos sofisticados e implementar processos de compliance e relacionamento mais avançados.

o resultado é uma indústria com equipes cada vez mais híbridas: experiência de mercado convivendo com geração digital, diversidade de backgrounds convivendo com a necessidade de formar times multidisciplinares e adaptar o atendimento a diferentes perfis de investidor.

no fundo, entender quem está por trás das mesas (e principalmente como se articulam as equipes) virou pré-requisito não só para competir, mas para construir autoridade e criar soluções que vão além da “recomendação padrão”.

ainda dá pra crescer?

a expansão dos assessores independentes esfriou em relação ao crescimento acelerado dos anos anteriores, entrando em um ritmo mais estável. em 2024, o número de profissionais aumentou 7,02% em relação ao ano anterior, ao passo que nos anos de boom inicial do setor o crescimento foi muito superior (+275% de 2018 a 2022).

se olharmos para o ritmo de crescimento, a expectativa é de que a barreira dos 30 mil assessores seja superada até 2026, desde que o processo de interiorização continue e a adoção tecnológica acelere fora dos grandes centros.

enquanto grandes players ampliam times e portfólio, escritórios médios e pequenos apostam em especialização (segmentos, nichos geográficos, relacionamento com empresariado local) para escapar da guerra de preços e construir vínculo mais próximo com o cliente.

quem lidera hoje são os que combinam escala, tecnologia, governança e uma narrativa clara de valor - e não necessariamente os maiores, mas os mais adaptáveis às novas demandas do investidor e da regulação.

o resultado do ranking G20 no brazil advisor awards, que aconteceu na última semana durante a expert XP, reflete esse dado:

1º- Pequod Investimentos
2º- Nexgen Capital
3º- Act Investimentos
4º- Inove Investimentos
5º- SVN Investimentos
6º- Knox Capital
7º- K3 Investimentos
8º- Petrópolis Invest
9º- Ficus Capital
10º- Ável Investimentos
11º- Nippur Finance
12º- Choice Investimentos
13º- Manchester Investimentos
14º- Center Investimentos
15º- Liberta Investimentos
16º- Start Investimentos
17º- Valor Investimentos
18º- Faz Capital
19º- Somus Capital
20º- W1 Capital

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o espaço para atuação institucional (family offices, wealth, fundos exclusivos) já é realidade, e a tendência é de convergência entre modelos de distribuição, consultoria e atendimento personalizado.

no fim, o que esse mapeamento mostra não é só concentração de profissionais, mas o avanço de uma lógica de “presença ativa”: a busca por novos mercados, adaptação à cultura local e construção de relevância em regiões onde a competição ainda não virou guerra de preços.

do varejo ao HNW: como a indústria está mudando

o cenário competitivo ganhou complexidade: o segmento de assessoria independente conta com centenas de escritórios, mas alguns grandes se destacam pelo volume de ativos e base de clientes.

esse ambiente acelerou um movimento de consolidação: fusões, aquisições e joint ventures com plataformas tornaram-se cada vez mais frequentes. não é raro ver grandes escritórios criando corretoras co-branded, numa estratégia de verticalização, captura de margem e fortalecimento da marca própria.

os motivos da consolidação incluem:

• busca por escala: diluir custos fixos e melhorar eficiência operacional

• necessidade de diversificar produtos e competências: um escritório forte em renda variável pode se fundir a outro com expertise em renda fixa ou planejamento para oferecer portfólio completo

• abertura regulatória para entrada de investidores externos no capital

exemplos recentes ilustram a tendência: a Knox Capital, escritório focado no segmento private, fez sua terceira aquisição em três anos ao incorporar a Storia Capital em 2024, atingindo R$ 5 bilhões sob custódia.

outra líder independente, a Blue3 Investimentos, vinha adquirindo escritórios menores em anos anteriores e traçou meta de alcançar R$ 40 bilhões em custódia em 2025 através de expansão e contratações.

em suma, o mercado caminha para um formato com menos escritórios, porém maiores e mais estruturados. os escritórios de menor porte, pressionados por margens apertadas e complexidade operacional, tendem a se fundir, ser adquiridos ou buscar associações com players maiores para sobreviver e prosperar.

por outro lado, a XP Inc., por exemplo, anunciou nas últimas semanas o lançamento de um canal próprio de consultoria de investimentos voltado ao público de alta renda, que funcionará no modelo de advisory fee em vez de comissões. a empresa pretende alcançar R$ 50 bilhões sob consultoria em 5 anos nesse segmento, atendendo clientes com patrimônio a partir de R$ 1 milhão.

nesse serviço, o consultor oferece planejamento patrimonial abrangente e cobra uma taxa fixa anual (entre ~0,4% e 1% do patrimônio, conforme a complexidade dos serviços) em esquema multicustódia, consolidando investimentos de várias instituições.

essa iniciativa reflete uma tendência global: nos EUA, cerca de 80% do mercado de investimentos já está fora dos bancos; metade opera no modelo comissionado e metade no modelo de cobrança de honorários (fee-based). no brasil, apenas 20% do mercado é atendido de forma independente (fora dos bancões), mas a expectativa é de crescimento dessa fatia com a coexistência dos dois modelos de remuneração, semelhante ao ocorrido nos EUA.

ou seja, os grandes players preveem que cada vez mais investidores buscarão um atendimento sem conflito de interesse, com assessores atuando como consultores financeiros pessoais mediante remuneração transparente.

diversificação de serviços além de investimentos

os escritórios de assessoria independentes vêm indo além da seleção de investimentos básica para prover um serviço integral de gestão de patrimônio. com os clientes mais sofisticados, os assessores buscam se posicionar não apenas como corretores, mas como consultores financeiros abrangentes e estrategistas patrimoniais.

muitos escritórios já agregam serviços de valor como planejamento tributário, planejamento patrimonial e sucessório (auxiliando em testamentos, trusts, estruturações sucessórias eficientes), planejamento de aposentadoria (projeções de previdência privada), corretagem de seguros (seguros de vida, previdência - agora permitidos pelas normas da CVM), e até suporte estilo family office (orientação em investimentos offshore, criação de holdings familiares, serviços financeiros de concierge para famílias ultra-ricas).

esses serviços acessórios atendem à demanda dos clientes por soluções integradas e ajudam os assessores a justificarem a cobrança de uma taxa consultiva (entregando aconselhamento além da seleção de produtos).

os grandes escritórios por vezes atuam, na prática, como multi-family offices, coordenando advogados e contadores ou firmando parcerias com empresas fiduciárias para atender às complexidades de famílias. adicionalmente, a ampliação regulatória das atividades permitidas (seguros, crédito, etc) permite às empresas de assessoria diversificarem suas receitas e se tornarem mais um balcão financeiro único para os clientes.

já é comum assessorias incorporarem diversas linhas de negócio. a InvestSmart, por exemplo, reportou em julho de 2025 que 50% do seu faturamento já vem de produtos não ligados à plataforma de investimentos da XP, tendo expandido para consórcios, operações de câmbio, seguros, planos de saúde e previdência, entre outros. em 2024, o escritório emitiu R$ 1 bilhão em cartas de consórcio e movimentou R$ 1,5 bilhão em câmbio, compensando a retração das receitas de investimentos durante a alta de juros.

de forma semelhante, a center investimentos ampliou seu portfólio nos últimos anos adicionando seguros, crédito e moedas estrangeiras aos serviços, tornando-se uma “assessoria completa 360º” nos moldes das financial planners dos EUA.

o que isso representa no mercado?

apesar do crescimento acelerado, os assessores independentes ainda administram uma parcela minoritária do total de investimentos se comparados aos grandes bancos brasileiros.

o canal de assessoria (plataformas de investimento e escritórios) hoje responde por algo em torno de 10–15% dos ativos de clientes de varejo, e essa fatia cresce ano a ano. por exemplo, no fim de 2023 o segmento de varejo alta renda acumulava ~R$2,6 trilhões investidos e cresceu 12,3% no ano (ritmo acima do private banking, que foi de +8,5%) pois muitos investidores migraram para serviços independentes de wealth management.

ainda assim, bancos tradicionais como Itaú, Bradesco, Santander etc. mantêm dominância no private banking (segmento HNW de ~R$2,0 trilhões), e em geral os canais bancários detêm a maior parte dos relacionamentos com clientes.

os assessores independentes vêm tomando espaço ao conquistar clientes insatisfeitos com a oferta bancária e atendendo segmentos anteriormente negligenciados pelos bancos grandes, como investidores emergentes de alta renda fora dos grandes centros.

em 2023, os ~4 milhões de clientes de varejo da XP Inc. com ~R$1 trilhão em ativos implicavam um portfólio médio em torno de R$250 mil por cliente - bem acima da média do varejo nacional (dados da ANBIMA mostravam ~148 milhões de contas de varejo somando R$3,5 trilhões, média de ~R$24 mil cada).

os assessores independentes tipicamente miram clientes com portfólios de seis dígitos ou mais; muitos escritórios estabelecem aportes mínimos (frequentemente R$50–100 mil) para aceitar um cliente, pois abaixo de certo patamar o atendimento dedicado se torna menos viável. dito isso, a concorrência levou alguns assessores a serem mais flexíveis nas margens, aceitando, por exemplo, jovens promissores com valores iniciais menores, na expectativa de crescer o patrimônio (e a receita) deles ao longo do tempo.

para indivíduos e famílias ultra high net worth, os portfólios por cliente podem chegar a dezenas de milhões ou mais, e esses poucos clientes podem representar grande parcela do AUC de um assessor.

o modelo de assessoria independente abrange uma ampla gama de tamanhos de carteira, mas tende para média/alta renda. à medida que o setor amadurece, espera-se que os tickets médios aumentem ainda mais.

o cliente do assessor de investimentos

diferentes perfis de clientes têm demandas distintas em relação à assessoria.

• clientes de alta renda emergente geralmente buscam orientação para diversificar (sair do básico da poupança e renda fixa) e valorizam educação financeira e comunicação frequente. eles costumam esperar conveniência e acessibilidade, como poder contatar o assessor pelo whatsapp ou receber respostas rápidas sobre movimentos do mercado, além de um senso de atenção personalizada, já que talvez não tenham isso nos bancões.

• já clientes de alta renda/private, por contraste, esperam um serviço sob medida. eles podem demandar portfólios mais sofisticados (incluindo oportunidades exclusivas como fundos de private equity, investimentos internacionais ou produtos estruturados), aconselhamento proativo em tributação e sucessão, e uma relação de confiança semelhante à de um “CFO” da família. também tendem a prezar por discrição e tratamento white-glove (reuniões presenciais, convites a eventos, etc).

• para investidores varejo/massa iniciantes, as necessidades-chave geralmente são simplicidade e construção de confiança. os assessores precisam gastar tempo os educando no básico, definindo metas realistas e introduzindo-os aos investimentos gradualmente para ganhar confiança.

em todos os segmentos, um desafio comum é gerenciar expectativas: o assessor deve ajudar os clientes a entender trade-offs risco/retorno, a volatilidade do mercado, e que perdas de curto prazo podem acontecer. em períodos de estresse econômico, clientes alta renda emergente podem precisar de garantia e coaching para não saírem dos investimentos, enquanto clientes alta renda podem esperar táticas sofisticadas de gestão de risco.

em termos de atendimento, todos os perfis cada vez mais esperam uma junção de agilidade digital e empatia humana: querem informação em tempo real e acesso online às contas, mas também poder conversar com um humano experiente que entenda sua situação.

os assessores, assim, calibram sua abordagem. mão-na-massa didática e planejamento básico para investidores menores, aconselhamento multidisciplinar estratégico (investimentos, impostos, sucessão etc) e alta responsividade para clientes de topo.

tecnologia e plataformas: o novo “básico” do canal independente

quem ainda vê a assessoria como um business de planilha e telefone está desatualizado. a adoção de tecnologia virou divisor de águas e, muitas vezes, critério mínimo para relevância.

nos escritórios médios e pequenos, a digitalização ainda é desafio. muitos profissionais operam com sistemas fragmentados, com dificuldade de integrar dados e manter padrão de atendimento. e essa é uma barreira robusta para competir com quem já nasceu “data-driven”.

as plataformas digitais funcionam como backbone do setor: oferecem infraestrutura para trading, custódia, compliance e gestão de riscos. não por acaso, parte dos maiores escritórios passou a usar o modelo white-label para lançar corretoras próprias, mantendo autonomia sem abrir mão da robustez operacional.

os principais escritórios utilizam sistemas de CRM voltados a wealth management, softwares de gestão de carteiras e ferramentas de relatórios para acompanhar investimentos e desempenho.

assessores de ponta empregam plataformas que consolidam toda a vida financeira do cliente (renda, gastos, ativos, passivos) e permitem simulações sofisticadas de aposentadoria, otimização tributária e até cenários de herança.

esses sistemas integrados de gestão patrimonial (geralmente soluções fintech na nuvem) permitem aos assessores oferecer planos personalizados sem ter que calcular tudo manualmente, melhorando a precisão e a escalabilidade.

a analítica de dados e sistemas de recomendação também ganham espaço nas plataformas, ajudando a personalizar sugestões de investimentos conforme o perfil de cada cliente.

escritórios independentes, como a InvestSmart, desenvolvem ferramentas próprias de CRM e recomendação de produtos, previstas para entrar em operação em 2025. o uso de plataformas digitais integradas permite consolidar carteiras de múltiplas instituições (multicustódia) e fornecer relatórios unificados aos investidores, recurso antes restrito aos family offices.

adicionalmente, a experiência do cliente está mais digital: investidores podem acompanhar portfólios pelo aplicativo, realizar reuniões por videoconferência e assinar documentos eletronicamente.

segundo um report feito pelo BTG, a segurança cibernética também é prioridade, dada a sensibilidade de dados financeiros compartilhados online. o assessor que resistir a ferramentas digitais modernas corre risco de perder competitividade num contexto em que os clientes esperam informação sob demanda e comunicação fluida.

o resultado é um processo de assessoria mais orientado a dados: o software cuida das análises e relatórios, liberando o assessor para focar na estratégia e no relacionamento com o cliente.

AI vs IA?

os robô-advisors, serviços de consultoria de investimentos totalmente automatizados via internet, já surgiram por aqui, mas ainda representam uma pequena parcela do mercado.

fintechs como Magnetis e Warren, assim como ferramentas de robo-advisor oferecidas por alguns bancos, atraem principalmente investidores iniciantes e de varejo massificado, oferecendo carteiras montadas por algoritmos. a maioria dos clientes de alta renda ainda prefere um assessor humano para decisões financeiras mais complexas.

uma abordagem híbrida vem ganhando espaço: os assessores independentes estão usando cada vez mais algoritmos ao estilo robo-advisor e automação para aprimorar sua atuação. um bom exemplo é que o assessor pode empregar questionários automatizados de perfil de risco e carteiras modelo para lidar com clientes menores de forma mais eficiente, mantendo contudo a supervisão humana.

algumas plataformas independentes fornecem robôs-advisor internos aos seus assessores, permitindo atender de forma economicamente viável clientes que não alcançam altos mínimos.

por outro lado, os grandes bancos lançaram aplicativos de robô-advisor para o varejo (por exemplo, o “robô advisor BB”), o que pressiona os independentes a ressaltar o valor da assessoria humana e personalizada como diferencial.

em suma, embora a consultoria automatizada esteja crescendo (sobretudo entre investidores mais jovens e adeptos de tecnologia), o canal de assessoria independente em 2025 permanece majoritariamente orientado por humanos. a automação é usada para complementar o trabalho do assessor, não para substituí-lo.

o modelo prevalecente é híbrido, em que a tecnologia cuida dos aspectos rotineiros e de gestão de carteiras por algoritmos, e o assessor foca na estratégia personalizada, na construção do relacionamento e em serviços que exigem julgamento humano.

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o que ainda impulsiona (ou trava) o setor

vários fatores alimentam o crescimento dos assessores de investimento independentes no brasil. as mudanças regulatórias tornaram o cenário mais favorável: as reformas recentes da CVM (fim da exclusividade, exigência de transparência) reduziram barreiras para novos escritórios de assessoria e aumentaram a confiança dos investidores no canal.

• a digitalização dos serviços financeiros foi um facilitador-chave: com alta penetração de internet e smartphones, os assessores podem atingir clientes em todo o país via plataformas digitais, e os investidores estão mais confortáveis em tirar dinheiro dos bancos tradicionais usando apps e ferramentas online.
  

• mudanças demográficas e culturais também têm papel importante: uma geração mais jovem de investidores surgiu especialmente após 2016–2019, quando os juros caíram a mínimos históricos, levando brasileiros a buscar alternativas à poupança. isso resultou em um boom de novos investidores na B3 e em fundos, muitos dos quais passaram a buscar aconselhamento profissional.
  

• embora os juros tenham voltado a subir depois, a conscientização sobre opções de investimento permaneceu alta. e a contínua desintermediação dos grandes bancos fornece um vento a favor.
  

• adicionalmente, os esforços de educação financeira por influenciadores, mídia e instituições formaram investidores mais informados que valorizam a assessoria independente.
  

• outro motor relevante é a expansão da riqueza em novas regiões: o crescimento econômico do agronegócio e de cidades médias criou novos bolsões de indivíduos de alto patrimônio que preferem assessores locais independentes a agências bancárias distantes.

paralelamente ao crescimento, os assessores independentes enfrentam diversos desafios.

• a conformidade regulatória tornou-se mais exigente: por exemplo, elaborar relatórios detalhados de remuneração para os clientes a cada trimestre (conforme exige a Res. CVM 179) adiciona trabalho administrativo e pode levar a conversas delicadas sobre taxas. manter-se em dia com regras de suitability, proteção de dados (LGPD) e outras demandas de compliance pode sobrecarregar escritórios menores, forçando investimento em back-office e suporte jurídico.
  

• a captação de clientes e a concorrência são outro grande desafio: com mais de 27 mil assessores no mercado, a disputa pelo mesmo pool de clientes de alta renda é intensa. novatos frequentemente têm dificuldade em construir uma cartela do zero, e os já estabelecidos enfrentam tentativas de poaching e concorrência de bancos que estão reforçando seus próprios serviços de investimento. diferenciar seus serviços (num campo em que muitos oferecem produtos parecidos) e construir uma marca de confiança exige esforço e marketing, algo em que nem todos os assessores independentes têm expertise ou recursos.
  

• as exigências tecnológicas também impõem desafios. embora a tecnologia seja um facilitador, adotar e dominar novos sistemas (CRM, ferramentas fintech, cibersegurança) pode ser difícil e custoso, especialmente para assessores mais antigos ou pequenas equipes.
  

• outra questão é a pressão do modelo de receitas: à medida que mais assessores cogitam modelos fee-based, podem enfrentar resistência de clientes acostumados à assessoria “gratuita” ou sofrer queda de renda no curto prazo ao migrar de comissões para fees.
  

• condições de mercado também podem afetar as receitas: quedas na bolsa ou redução de spreads de juros reduzem diretamente os ganhos do assessor sob modelo de comissão.
  

• os assessores também precisam atualizar constantemente seu conjunto de habilidades (aprendendo sobre novos ativos como cripto ou investimentos ESG, por exemplo) para atender às expectativas dos clientes num cenário em rápida evolução.
  

• retenção de talentos e planejamento sucessório são grandes desafios - talvez os maiores: escritórios de sucesso precisam reter assessores juniores e planejar a sucessão à medida que sócios fundadores envelhecem, o que traz uma complexidade organizacional que práticas pequenas historicamente não enfrentavam.

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presença, inteligência e a próxima era da assessoria

em resumo, o mercado brasileiro de assessoria de investimentos em 2025 apresenta um dinamismo notável. o setor vem crescendo em tamanho, com mais profissionais e mais recursos sob custódia do que nunca, ao mesmo tempo em que se transforma qualitativamente.

novas tendências como a interiorização do atendimento, a adoção de modelos de remuneração por consultoria, a incorporação de tecnologia avançada e a diversificação de serviços estão redefinindo o papel do assessor.

a profissionalização do setor é uma tendência contínua. espera-se elevação dos padrões de certificação (talvez novas designações ou exigências para assessores sêniors) e um impulso por mais educação continuada; já hoje 93% dos assessores têm nível superior e muitos buscam especializações.

todas essas tendências trazidas aqui apontam para um setor de assessoria independente mais maduro, sofisticado e integrado, mais próximo em prática das indústrias de wealth management de mercados mais evoluídos, porém adaptado às particularidades do mercado brasileiro.

para os investidores brasileiros, essas transformações significam acesso a uma assessoria financeira mais disseminada, sofisticada e alinhada com seus interesses - seja através de um assessor independente numa cidade do interior, seja via uma consultoria especializada em patrimônios ou por meio de plataformas digitais de última geração.

os próximos anos podem ser um marco de maturidade do mercado de assessoria de investimentos no brasil, apontando para um futuro de crescimento sustentável e maior integração do setor ao sistema financeiro como um todo.